A indústria global de construção naval está se preparando para uma grande recuperação. Os analistas do Goldman Sachs prevêem que os requisitos de descarbonização, a renovação das frotas antigas e o crescimento do comércio global, a indústria experimentará um ciclo ascendente multi -} que durará até 2032. Entre eles, os estaleiros chineses, com sua expansão de capacitação e vantagens de custo, são esperadas para dominar a concorrência global.
Um relatório mais recente da Goldman Sachs indica que a indústria global de construção naval está entrando em um ciclo de atualização de vários -, e os estaleiros chineses desempenharão um papel central nele.
O relatório do Goldman Sachs em 2 de setembro prevê que impulsionados por regulamentos ambientais, frotas envelhecidas e crescimento comercial, a indústria global de construção naval está entrando em um estágio multi -, long - termo ciclo para cima que pode durar 2032, trazendo novas ordens de navio. Nesta expansão, os estaleiros chineses liderarão o crescimento da capacidade global.
Estamos otimistas sobre o longo ciclo ascendente do setor de construção naval e acreditamos que os requisitos ambientais e a necessidade de substituir a frota envelhecida serão os principais fatores de determinação de termo.
Descarbonização e renovação da frota: os principais fatores de novos pedidos
Analistas prevêem que, entre 2025 e 2032, o novo novo pedido global de pedidos de navio atingirá 441 milhões de tonelagem bruta corrigida (CGT), com um valor total de até 1,2 trilhão de dólares americanos.
Entre eles, os regulamentos de descarbonização contribuirão com 26%da demanda, a demanda de substituição da frota será responsável por 48%e o crescimento comercial contribuirá com 26%. O relatório afirma que as demandas de descarbonização e reposição estenderão esse ciclo ascendente através da promoção contínua de novas ordens de navio, especialmente após 2029, quando os navios entregues em 2009-2012 excederão 20 anos de idade e precisarão urgentemente ser substituídos por novos navios mais ecológicos.
Regulamentos ambientais (26%): Regulamentos de descarbonização cada vez mais rigorosos são a variável principal que impulsiona novos pedidos. O relatório analisa que, até 2035, devido ao aumento dos custos de penalidade de emissão de carbono, os custos operacionais dos navios de combustível tradicionais serão mais altos do que os de navios usando combustíveis alternativos, como gás natural liquefeito (GNL) e metanol. Para cumprir as metas de conformidade, até 2035, a proporção de navios de combustível alternativos precisa aumentar para 50%.
Renovação e substituição da frota (48%): Esta é a maior fonte de demanda neste ciclo. O grande número de navios entregues durante o boom anterior da construção naval (2009 - 2012) atingirá 20 anos de idade em cerca de 2029 e entrará em um estágio de substituição em larga escala. A demanda de substituição por navios -tanque de petróleo, transportadores a granel e portadores de gás é particularmente proeminente.
Crescimento comercial (26%): O crescimento constante do comércio global continua a fornecer apoio fundamental a novas ordens de navios.
A China lidera a expansão da capacidade
O Goldman Sachs prevê que os preços de novos navios permanecerão altos durante o período de 2025 a 2028, embora possam diminuir levemente 12% em comparação com o pico em 2024. Isso se deve principalmente à disciplina na capacidade de produção e à forte demanda estrutural por novas ordens. O relatório enfatiza que a expansão da capacidade global vem principalmente de estaleiros chineses, enquanto os estaleiros na Coréia do Sul e no Japão mantêm níveis relativamente conservadores.
Com base no fundo -, a análise dos cronogramas e dados de entrega histórica de mais de 400 estaleiros em todo o mundo, bem como os planos de expansão de capacidade anunciados, as descobertas do Goldman Sachs mostram que, embora o volume de entrega esperado seja projetado para aumentar o CRUPLO RUVENCIPENTO DE CRUBRO DE 2024 A REPRERNOTO DE 2024 MOLERESTOS, REPRESSIONCIMENTO DE CRUBROMENTO DE 2024 A REPRESSIONCIMENTO em 2020 milhões de toneladas brutas em 2020 milhões de toneladas, em 2024 milhões de dólares, o CRUPLE de 2024 milhões de dólares corrigidos em 2027 milhões de toneladas brutas corrigidas em 2024 a 52 milhões de tons corrigidos em 2027 milhões de pessoas, em 2024 milhões de dólar. Os estaleiros durante o período de 2025 a 2027 são de apenas 2%.
Esse crescimento é impulsionado principalmente pela expansão dos estaleiros chineses (novos estaleiros e a reabertura de estaleiros antigos). A proporção da capacidade de construção naval da China na capacidade global está aumentando continuamente, e suas capacidades de construção e vantagens de construção eficientes são fatores importantes que atraem novas ordens.
Oportunidades e desafios na indústria de construção naval da China
O relatório analisou especificamente o impacto do aumento das taxas de serviço portuário cobrado pelos Estados Unidos pelo chinês - construiu navios construídos na indústria de construção naval da China e concluiu que o impacto negativo era limitado.
O relatório apresentou dois pontos principais de dados: em primeiro lugar, atualmente, entre as frotas internacionais que chamam nos portos americanos em todo o mundo, os navios construídos ou operados pela China representam apenas 4%; Em segundo lugar, o volume de importações e exportações dos EUA constitui apenas 12% do volume comercial global de comércio marítimo. Isso implica que os proprietários têm flexibilidade suficiente para reimplementar os navios de construção chineses - para outras rotas.
O relatório apontou que o declínio na participação de mercado dos estaleiros chineses em 2025 não se deve principalmente a fatores geopolíticos, mas sua própria capacidade de produção extremamente apertada - O backlog de ordens cobre uma média de 3,7 anos, excedendo em muito os 3 anos da Coréia do Sul e do Japão. Isso levou alguns proprietários ansiosos a recorrer a outros estaleiros.
No entanto, isso constitui com precisão uma oportunidade longa - termo para estaleiros chineses. À medida que os estaleiros da China expandem sua capacidade de produção e gradualmente fornecem ordens existentes, sua vantagem mais atraente de preço se tornará proeminente, ajudando a recuperar a participação de mercado. Os dados mostram que essa tendência pode já ter começado. Em junho e julho de 2025, as quotas de mercado de novos pedidos recebidos pelos estaleiros chineses aumentaram para 69%, muito acima de 49% nos cinco meses anteriores.