Na manhã de 17 de outubro, o Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizou uma conferência de imprensa, onde cinco ministérios, incluindo o Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano, o Ministério das Finanças, o Ministério dos Recursos Naturais, o Banco Popular da China e o Estado A Administração de Finanças apresentou informação relevante sobre a promoção do desenvolvimento estável e saudável do mercado imobiliário. O conteúdo da coletiva de imprensa pode ser resumido como o desdobramento específico para a estabilização do mercado imobiliário, incluindo quatro cancelamentos (cancelamento de restrições de compra+limites de preços+restrições de vendas+padrões residenciais comuns e não comuns) e quatro reduções (redução de previdência habitacional taxas de juros de empréstimos do fundo + taxa de entrada para empréstimos habitacionais + taxa de juros para empréstimos habitacionais existentes + taxas de impostos para a compra de novas moradias) para compradores de casas. A reunião também enfatizou dois acréscimos: um é implementar a renovação de um milhão de conjuntos de aldeias urbanas e casas dilapidadas através de reassentamento monetário e outros meios; Em segundo lugar, até ao final do ano, a escala de crédito dos projectos da "lista branca" será aumentada para quatro biliões de yuans, e todos os projectos elegíveis serão incluídos na "lista branca".
Obviamente, para a indústria de máquinas de construção altamente relacionada ao mercado imobiliário, o termo “renovação de favelas + quatro trilhões de yuans” tem uma emocionante sensação de familiaridade. Por um lado, os “quatro trilhões de yuans” em 2009 promoveram rapidamente um crescimento explosivo do mercado; Por outro lado, a indústria de máquinas de construção, que rapidamente entrou num período de recessão 12 anos depois, foi impulsionada pela renovação dos bairros de lata lançada em 2016, que acelerou o investimento imobiliário e entrou numa nova ronda de ciclo ascendente. Então, será que a próxima escala de empréstimos da lista branca de "4 trilhões de yuans" e 1 milhão de conjuntos de projetos de renovação de favelas podem impulsionar a rápida recuperação da indústria de máquinas de construção como nas duas rodadas anteriores?
Estes 'quatro trilhões de yuans' referem-se ao investimento de 'quatro trilhões de yuans' em vários campos, como reconstrução pós-desastre, grandes projetos de infraestrutura, como ferrovias, rodovias e máquinas, bem como reassentamento e habitação a preços acessíveis em 2009. É relatado que a partir de agora, os empréstimos aprovados para projetos da lista branca atingiram 2,23 trilhões de yuans, e espera-se que o valor do empréstimo para projetos da lista branca aumente para 4 trilhões de yuans até o final deste ano.
Embora a escala de empréstimos deste projecto da lista branca tenha aumentado para 4 biliões de yuans, é pouco provável que impulsione o crescimento explosivo da indústria de máquinas de construção tão rapidamente como o investimento de 4 biliões de yuans em 2009. No entanto, com a chegada gradual de 4 biliões de yuans de fundos para os projectos da lista branca que deveriam ser totalmente financiados, totalmente emprestados e desembolsados o mais cedo possível, a lacuna de financiamento para a entrega de edifícios foi basicamente coberta. Especialistas da indústria prevêem que a lista branca de 4 trilhões de yuans pode cobrir aproximadamente 20.000 projetos em todo o país.
Portanto, os projetos que foram suspensos ou atrasados retomarão as obras o mais rápido possível ou acelerarão o andamento da construção, o que é benéfico para melhorar a taxa de aluguel de equipamentos mecânicos para arrendadores ou empreiteiros. Ao mesmo tempo, à medida que a lista branca de 4 trilhões de yuans for gradualmente implementada, as contas a receber vencidas de arrendadores ou empreiteiros retornarão gradualmente e serão transmitidas a agentes, OEMs e fornecedores.
Olhando para trás, para a ronda anterior de renovação de bairros de lata, de 2015 a 2018, podemos ver que o objectivo de “desestocagem” foi alcançado através da renovação de bairros de lata e do reassentamento monetário. Durante os quatro anos de 2015 a 2018, o reassentamento monetário da renovação de favelas impulsionou uma média de 15% das vendas de casas novas.
Ao mesmo tempo, a monetização da renovação de favelas mudou a relação oferta-demanda no mercado imobiliário após 2017. Por um lado, a monetização da renovação de favelas restaurou o padrão de oferta e demanda de mercado de excesso de oferta, e os preços da habitação diminuíram. recuperou e até subiu; Por outro lado, os compradores de casas que recebem fundos para o reassentamento monetário não só compram casas para uso próprio, mas também investem os fundos do reassentamento na compra de mais propriedades, formando assim um ciclo virtuoso. Com o forte aumento dos preços da habitação, estimula ainda mais a adesão de investimento imobiliário.
Com o fim gradual dos projetos de reforma de favelas e reassentamento monetário, aliado ao constante aumento da alavancagem das incorporadoras imobiliárias, expansão de terrenos e construção de grandes projetos, a relação de oferta e demanda no mercado imobiliário tornou-se rapidamente desequilibrada, e vários indicadores do mercado imobiliário entrou em tendência de queda 20 anos depois.
Obviamente, como uma das principais indústrias a montante do mercado imobiliário, a maquinaria de construção também beneficiou do crescimento do mercado imobiliário impulsionado pela renovação de bairros de lata. Depois de atingir o fundo em 2016, recuperou rapidamente e entrou num novo ciclo ascendente. Foi precisamente porque o mercado imobiliário diminuiu gradualmente 20 anos depois que a indústria voltou a cair num ciclo descendente.
Em comparação com a anterior ronda de políticas de renovação de bairros de lata em cidades e regiões de terceiro e quarto níveis, a renovação de 1 milhão de aldeias urbanas e casas dilapidadas desta vez pode estar mais concentrada em cidades e áreas metropolitanas de alto consumo de energia de primeiro e segundo níveis, com impacto limitado nas cidades e regiões abaixo do terceiro nível. Ao mesmo tempo, o investimento na renovação de bairros de lata entre 2014 e 2018 atingiu 6,2 biliões de yuans, e resta saber quanto capital pode ser alavancado por esta renovação de um milhão de unidades de bairros de lata. Além disso, o reassentamento monetário desta reforma de favelas adotará mais métodos de compensação financeira como na rodada anterior? Especialistas do setor preveem que isso poderá ser realizado por meio de modelos como “bilhetes de casa” ou “troca de casa por casa”. Assim, também é necessário observar melhor se é possível melhorar rapidamente os fundamentos do mercado, como a anterior ronda de reassentamento monetário na reforma dos bairros de lata.
Contudo, independentemente disso, a política é favorável para a indústria de máquinas de construção. Por um lado, a adição de 1 milhão de conjuntos de reassentamentos de monetização para renovação de aldeias urbanas, referente à renovação de favelas de 2017, deverá impulsionar quase 100 milhões de metros quadrados de vendas residenciais, o que pode reparar a relação oferta-demanda no mercado imobiliário. Com a estabilização do mercado imobiliário, o ciclo descendente da indústria de máquinas de construção também atingirá o seu nível mais baixo e se recuperará.
Por outro lado, a renovação de 1 milhão de conjuntos de aldeias urbanas/casas perigosas estimula a procura de projectos, o que beneficia a taxa de aluguer de equipamentos (taxa de utilização) de arrendadores ou empreiteiros, e o aumento da procura estimula as vendas de novas máquinas por OEMs/ agentes. Espera-se que os principais mercados regionais possam experimentar um certo grau de recuperação e recuperação em 2025, e mesmo alguns produtos de máquinas de construção possam experimentar um pequeno pico nas vendas durante a época alta no primeiro semestre do próximo ano. O foco na reforma de um milhão de conjuntos de galpões em cidades de primeiro e segundo níveis, bem como no aumento potencial do efeito sifão populacional por meio dos "quatro cancelamentos + quatro reduções", obviamente exacerbará a velocidade de diferenciação do mercado de máquinas de construção em vários regiões. Portanto, como lidar com o mercado que intensifica a diferenciação estrutural em diversas regiões será um dos principais problemas enfrentados por OEMs, fornecedores, agentes e arrendadores!
Ao mesmo tempo, com a chegada gradual de 4 trilhões de yuans de fundos de projetos da lista branca antes do final do ano, a área de conclusão irá inevitavelmente acelerar. No entanto, sob o “controlo rigoroso do incremento, optimização do stock e melhoria da qualidade”, a área recém-inaugurada deverá continuar a diminuir no curto prazo, o que agravará o declínio da área de construção e poderá levar a um aumento ainda mais acentuado. queda nas taxas de vendas e aluguel de produtos altamente relacionados ao setor de construção imobiliária, como guindastes de torre, no curto prazo.